Réflexion du week-end

Je viens de terminer mes mises à jour hebdos. Je vous convie à les parcourir via les onglets ci-haut, et à visiter ma liste publique chez Stockcharts.

Un mot pour résumer la semaine qui se termine, et celle qui vient: INDÉCISION. Et cette indécision est plutôt baribal-esque.

Ce travail que je fais chaque samedi me porte à une réflexion. Depuis des décennies, on sait que le ''driver'', le décideur, c'était le dollar US. Je ne vous apprendrai rien en parlant de sa fragilité. Où cela devient intéressant, c'est de tenter de déterminer qui ou quoi prendra la relève, se placera au volant.

C'est important pour un investisseur autant que pour un trader court terme comme moi. Puisque je joue sur le plancher nord-américain, il importe que je connaisse la solidité ou la faiblesse de ce marché avant le début de la journée: si le US$ monte, les valeurs des stocks baissent. Mais qu'est ce qui l'a fait monter? Pas l'or car cette ''commodité'' ne fait que réagir. L'Euro a baissé? Ok. Et quand une nouvelle économique US fait chuter le dollar, l'Euro monte. Équilibre indéniable, platte et fatiguant.

Un jour viendra, et il n'est pas loin, où les décideurs en auront assez de ce stérile chassé-croisé et couronneront un nouveau ''driver''.

Je crois humblement que ce futur chef se trouve à l'est. Oui , en Chine. J'estime qu'elle est là la source de la nouvelle économie. Le US$ est un vieux routier fatigué, l'Euro est en crise d'adolescence. Le Yuan parvient à une belle maturité.

Et puis, regardez simplement la liste des compagnies publiques. Tout ce qui est China ou Sino, brille. Toutes les compagnies qui veulent profiter de cet effet changent leur nom pour quelque chose de chinois, ou ajoutent simplement un épithète à saveur orientale.

Vous vous souvenez de l'ère des .coms, et plus récemment des .coms qui ont changé leur nom pour gold ou ressources. Sous peu on devrait voir des .ch. Le ''péril jaune'' dont on parlait il y a 40 ans, sans vraiment savoir quel visage cela prendrait, on le sait maintenant.

Remarquez que je n'ai rien contre. Il faut bien évoluer, suivre le courant. Et accepter que le profit sourit d'abord aux opportunistes.

Euh..... comment on prononce Richard en Chinois ?

Rally ou pas ?

Plusieurs se demandent, légitimement, si on aura le rally de Noel habituel, cette année.

Je dis non ! Je m'explique: Le rally de Noel a commencé en septembre !

En fait, la performance des bourses a été si festive au cours des derniers mois, que je suis certain que tout le lot habituel de cochonneries (lire: pertes) est déjà passé dans le tordeur.

Si donc il n'y a plus ou presque de pertes de capital à essuyer, c'est dire qu'il n'y aura pas de robond, qualifé de Rally de Noel parce qu'était la période qui suivait le ''dip de décembre'' des ventes pour (déductions de) taxes.

Cela ne signifie pas pour autant que les indices vont continuer à grimper sans jamais faillir...

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Notre argent en jeu...

Il est très facile de critiquer après coup. C'est pourquoi cette fois, je me prononce avant... et je dénonce l'incurie de la Caisse de dépôt qui encore une fois ''joue'' avec l'argent du peuple.

2010-09-30 18:33 ET - News Release
Mr. Jean-Luc Gravel of the Caisse reports
THE CAISSE DE ET PLACEMENT DU QUEBEC ACQUIRES CLASS A SHARES OF NOVEKO INTERNATIONAL INC.
The Caisse has acquired, by way of private placement, ownership and control over four million Class A shares of Noveko International Inc., representing approximately 4.80 per cent of Noveko's currently outstanding shares, at a price of 60 cents per share.

Je n'ai pas de bac en économie, moi, M. Gravel, mais je sais lire un graphique.

EKO teste présentement un support qui paraît bon. Les oscillateurs lui confèrent cependant un singulier élément de spéculation qui pourraient très bien signaler la perte très prochaine de ce support. S'il est effectivement perdu, il n'y a pas de plancher. EKO peut couler.

Comme on dit dans le milieu, EKO est actuellement un couteau qui tombe. On apprend aussi que la Caisse en possédait déjà. Donc, elle fait du ''moyennage à la baisse'', ce qui est reconnu généralement comme devant être évité.

Mon point de vue est celui-ci: d'accord pour faire fructifier l'avoir collectif et donner un coup de pouce aux entreprises et à leurs travailleurs, mais de grâce, investissez sagement. Laissez la spéculation aux individus. Ne mettez pas nos économies en péril.

Boycott Rogers

Je sais que cela n'aura que peu d'effet, mais c'est par principe.

Propriété de Rogers (RCI.b.to) Maclean's a c..é sur le Québec cette semaine. Une attaque désolante et dénuée de fondements.

Ne laissons pas passer cela.

Je n'achèterai plus de Rogers, ni ne le recommederai en intra-séance. Et si j'étais abonné à l'un ou l'autre de leurs ''services'', j'annulerais.

Le mépris se joue à deux.

Principes ou pas...

Une des plus grandes qualités de l'homme est sa flexibilité. Souvent cependendant, elle se heurte à une autre, ses principes.
Cela vient de m'arriver ce matin. C'est rare.
J'ai toujours dénoncé les fonds Horizon, les bétaspros. Non qu'ils n'ont pas leur raison d'être, mais plutôt qu'ils ne devraient être ''joués'' que par des hedge-funds, ou du moins des pros. Ils le mentionnent d'ailleurs comme tel dans leur site.
Donc, par principe, je n'en joue pas et je n'en suggère encore moins à mes clients, même dans un contexte de choix intra-séance.
Or, ne voilà-t-il pas que j'estime que l'or a touché un sommet, fut-il temporaire. Comment en tirer avantage? Plutôt que de vendre à découvert à droite et à gauche, j'ai décidé de mettre de côté mon principe et de m'aventurer dans HBD.to. Oh, rassurez-vous, une petite position initiale seulement...
On verra si mes principes m'ont desservi... Mais une chose demeure certaine, ceci est une exception. Je n'en démords pas.

Shorteux....

À vos armes !

On a des signaux de vente presque partout. Pas dans l'or bien sûr...

Des niouzes

Avez-vous comme moi remarqué l'avalanche de communiqués corporatifs depuis quelques jours ?

S'il est un signe de reprise de la bourse, celui-ci ne trompe pas.

Au cours des derniers jours, presque toutes les entreprises publiques émettent des communiqués banals, rien que pour être vues, pour faire partie de la vague.

Perrsonne ne me fera croire que ces compagnies ne publient jamais que des informations nécessaires, juste pour se conformer. En anglais, on appelle ces nouvelles des ''fluff news'', des coquilles vides. Certes on y parlera d'options accordées, de résultats minéralogiques, de changement à la direction, mais la plupart du temps, ce ne sont pas des informations ''matérielles'' qui font l'objet d'une obligation de publier.

Je suis même certain que plusieurs de ces entreprises gardent de tels communiqués au fond d'un tiroir pour s'en servir en temps opportun. Comme ces jours-ci, afin de mousser leur visibilité.

Remarquez qu'il n'y a rien de mal à cela. Mais quand on pousse l'audace à recourir à un arrêt de transactions pour accroître encore davantage l'intérêt, créer du momentum, et souvent prendre au piège des traders moins aguerris, ça j'aime moins.

Les p'tites québécoises...

... et les moins petites (*)


Du côté positif,
RSC.t semble se réveiller.
THG.v a travaillé fort. Elle devrait aller faire une sieste.
YLO/UN.TO essaie d'ouvrir une porte de résistance.

Du moins bon côté,
MTM.TO : une régulière ici...


(*) : J'ai répertorié toutes les compagnies publiques du TSX et du CDNX, ayant un siège social au Québec, et j'ai passé leurs graphiques au crible de mes scans (en mode hebdo) et de... mes goûts.

Ce n'est pas beau....

Ce matin, des gros noms font des bas de 52 semaines...

Ne vous gênez donc pas

Ne vous gênez donc pas pour utiliser les petites boîtes à cocher à la base de chaque article, c'est utile pour moi.

Même chose pour les commentaires. Il y a en a tellement peu que je vous crois muets, ou digitalement paralysés... ;-)

For CNN

http://ireport.cnn.com/docs/DOC-475372

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Bin voyons donc...

D'aucuns me qualifieront d'opportuniste à la lecture de ce qui suit et ils auront raison. Il n'y a qu'à comprendre qu'en bourse, tout est affaire d'opportunité.

Tout d'abord, j'avoue ma surprise face aux événements de cet après-midi. Certes, les machés étaient hésitants, nerveux, depuis quelque ssemaines. Ils en étaient carrément plattes. Mais de là à ce que le DOW perdre presque 10000 pts et le TSX presque 500, c'est à la fois du jamais vu (au pire, en 2008, cela a été quelque 700 pts sur le DOW) et du laisser-aller rare.

Point par point.

La cause. On a présentement une hypothèse, qui en recèle une autre, soit l'erreur humaine qui a engendré le déclenchement des ordres de vente automatisés (stops). Il y a probablement aussi un facteur émotif: des traders ont cédé à la panique et vendu en bloc leurs positions. Oublions la Grèce comme source, car cette situation était connue et traitée depuis des jours.

L'absence de réaction. Une telle perte sur le Dow est carrément inacceptable dans le sens qu'elle ne saurait être attribuée aux traders ordinaires, même ceux des institutions. Il y a donc eu une faille technique qui elle-même, devait être empêchée, en principe, par le déclenchement de coupe-circuits instaurés à la suite de l'éclatement de la bulle techno en 2001. Brièvement, ce système interrompt automatiquement les transactions au-delà d'un seuil de 6% en moins dans une même séance. Or, ils n'ont pas été déclenchés. S'il y a enquête, c'est là qu'il faudra regarder.

Les conséquences. Des millards en valeur se sont évaporés. Un nombre incalculable de ''joueurs'' du marché ont perdu argent et confiance et ne reviendront pas. Les autres... eh bien, voici...

Je savais le marché fragile. J'avais donc passablement de liquidités. J'ai essentiellement et rapidement identifié mes positions qui avaient souffert de cette tornade et placé des ordres d'achat dès que le vent a tourné. La moitié ont été exécutés.

Demain matin, on avisera...

Soulagement

Je viens de ''runner'' mes scans.
Incroyable le nombre de marteaux... Signe d'un rally de soulagement sous peu...
Attention un tel rally est très court terme...

Dévastation

Exceptionnellement ce soir, conte tenu de l'effet de dévasation technique des marchés aujourd'hui, je reproduis ici mon commentaire graphique vespéral habituellement réservé à mes clients. J'en profite aussi pour vous inviter tous à la plus grande prudence.

wow

Il y a longtemps que j'ai été aussi impressionné.... Voyez:

http://www.wolframalpha.com/screencast/introducingwolframalpha.html

Forum

Il y a un un tout nouveau venu dans le paysage des forums depuis quelques jours, et il est francophone.

Il mérite à tout le moins une visite en gise d'encouragement. De mon côté j'y participe à titre de modérateur...

http://www.lewebfinancier.com/forum/

Attention...

Quand je dis à mes clients de se méfier des forums....

http://www.stockwatch.com/newsit/newsit_newsit.aspx?bid=Z-C:*OSC-1706033&symbol=*OSC&news_region=C