FIFO

Les maisons de courtage ont des règles qu'elles ne respectent pas. Soyez vigilants.

Je décrie cette situation auprès de mon courtier depuis un an et rien ne change. Voici maintenant que je la dénonce publiquement. Pour laisser une chance à mon courtier, je ne divulgue pas son identité dans cet article. Je sais par ailleurs que la même situation prévaut partout, à degrés différents, et que plusieurs traders/investisseurs en sont victimes. Cet article est donc publié à titre de service public.

Brièvement, la règle se nomme FIFO, pour ''first in, first out''. Voici son effet, à partir d'un exemple fictif.

le 1er avril, j'ai acheté 1000 xxx.to à 3.00$
le 1er mai, j'ai acheté un autre lot de xxx.to à 2.00$
le 1er juin, j'ai acheté un 3e lot de xxx.to à 1.00$
le 1er septembre, xxx.to a ouvert à 4.00$

Sans savoir si le titre continuerait sa montée, j'ai voulu profiter de la hausse soudaine pour réduire ma position en vendant, selon la règle FIFO, un lot 1000 à 4.00$. Selon FIFO, la position qui aurait due être vendue est la première qui a été achetée, soit celle de 3.00$. Or, en examinant mes positions affichées dans ma plate-forme, ils ont vendu ma position de 2.00$.

Certes, j'ai réalisé un meilleur profit que s'ils avaient suivi la règle. Mais maintenant que le cours est redescendu à 2.00$, j'ai encore ma position de 3.00$, évidemment à perte, qui vient ''annuler'' mon profit réalisé. À l'avenir, comment pourrai-je me fier à mon courtier pour l'exécution des mes ordres suivant les règles du jeu?

Mais l'important ici, ce n'est pas tant la question de comptabilité que le principe: si on établit des règles, on ne les change pas en cours de jeu.

Evidemment, mon courtier renvoie le blâme au mainteneur de la plate-forme et/ou à son ''clearing house''. Ils s'en contre-balancent car tant et aussi longtemps qu'il n'y aura pas un soulèvement de masse ils ne bougeront pas.

ps
J'ai aussi communiqué avec l'Association des maisons de courtage... qui me renvoie à mon courtier, me suggérant d'en discuter...
ps2
On dit que j'ai bon caractère...

Bien aimé...

J'ai bien aimé comment se sont comportés tous les indices aujourd'hui (seuls les vendeurs à découvert rouspètent, j'imagine): pas de gap-up, juste de la conviction, de la force.

Il importe que l'on ne se laisse pas succomber à un enthousiasme débridé de nature à créer des gap-up qu'il faudra refermer ensuite. Lentement mais sûrement, disait-on...

Fermer vous dites?

Ils sont où, ceux qui insistaient pour que les marchés soient fermés pour quelques jours... DOW = +700 maintenant...

N'empêche, on est drôles... On est tout contents aujourd'hui que le TSX gagne 500 points. Heille! Hier il en a perdu 700.... On est encore en dessous par 200 points et on jubile...

15h57

Bourse étrangères

Juste un petit rappel.

La colonne de droite, section bleue, comporte des outils fort utiles et intéressants. Par exemple, celui des places boursières Americas, Europe et Asie... Servez-vous des onglets... C'est là pour vous, gratuitement...

Explication

Une lectrice me demande:

Est-ce qu'on peut, avec votre permission et votre aide, revenir sur
Emergent Biosolutions Inc (NYSE:EBS) Richard ?
Je remarque une intervale de ~10% entre le haut et le bas quotidien ; les traders jouent peut-être la-dessus. Par contre comment faites-vous pour désigner le plafond/résistance et le plancher/support?

Puisque je ne pouvais lui répondre en zone commentaire avec un graf, voici la réponse ici:

Pour définir les supports et résistances, on se sert de l'outil ''volume by price'' identifiable en graphique par les barres horizontales grises et roses à la gauche du graphique.

Idéalement, on les fera coincider avec les fermetures ou ouvertures de chandelles, comme on peut le voir dans le graf ci-joint, où les supports sont en vert et les résistances en rouge.

Plus la barre de gauche est longue ou épaisse, plus ce niveau est fort.

12h40

V'air pur...

14h00

On respire mieux, ce me semble quand il y a du vert dans l'air...

Comme je disais hier soir dans Stockcharts:

Fermé, le dernier downgap. On peut maintenant se lancer à l'assaut des upgaps.

Buffet achète...

Si lui achète...

Tout le monde sent que le plancher (on devrait dire le fond du baril) est tout près. Cela me fait même croire qu'il n'y aura pas de vente de débarras en décembre. Si je poursuis ce raisonnement, maintenant serait le temps d'acheter.

En fait, j'ai commencé peu à peu la semaine dernière comme je vous le disais...

Buffett, sors de ce corps!

http://dealbook.blogs.nytimes.com/2008/10/17/buy-american-buffett-says-he-is/

Rappel

Pour ceux qui ne l'auraient pas vu, voici ce que j'écrivais hier soir dans ma liste Stockcharts pour:

CDNX: La pression des vendeurs a diminué aujourd'hui, alors que la MACD et le RSI sont au plancher et que l'ADX appelle au rebond. Vive le vert...
TSX: Pour la première fois dans cette baisse, compte tenu de l'ampleur du bas de la MACD et du RSI, je croirais l'ADX qui appelle au rebond. Continuez à vous méfiez, tout de même.

Je commente les grafs quotidiens de chacun après chaque séance.

Tragédie

J'ai tardé à poster ce matin car je retenais mon souffle...

Nouveaux bas historiques aujourd'hui, tant en perte de valeur absolue qu'en % pour une journée sur le TSX...

Véritable tragédie.

Avec ce qu'on vit présentement depuis trois mois, il ne faut se faire d'illusions, cela prendra des années à corriger: une majorité de gens, y compris des institutions, ont perdu énormément. Tout ceux-ci seront comme un chat échaudé. Beaucoup d'autres, qui auraient pu prendre la relève, s'abstiendront. Les plus téméraires se lanceront mais à moitié seulement.

Bref, la bourse devra refaire ses preuves avant de redevenir ce que c'était et cela ne sera probablement pas de ma génération.

Entre-temps, il faudra revenir au day-trading pur et dur: être sans postion à la fin de la journée afin d'éviter les mauvaises surprises parce que depuis l'été dernier, non seulement les investisseurs, mais assi les ''swingers'' ont appris une dure leçon.

Transactions d'initiés

J'imagine que vous le saviez, mais juste au cas...

La bourse de Toronto a récemment instauré son nouveau service d'informations sur les transactions d'initiés au quotidien...

http://www.tmxmoney.com/HttpController?GetPage=InsiderTradeMarker&Market=T&Language=fr

Dans le trou

La récente déconfiture des marchés entraîne la mort de plusieurs titres fétiches des derniers mois...

Ce matin, un autre passe officiellement au stade de l'agonie (sous .05c): PLE.v

Je me souviens plus particulièrement de ce titre parce qu'une connaissance en avait acheté un tonne à petit prix et, enamourachée, n'avait pas vendu en 2006 quand le cours a grimpé au-delà de 1$... Et dans sa descente, elle en rachetait à chaque tranche de .10c... Elle doit encore les posséder.

Il y en a des dizaines de tels titres, notamment sur le CDNX, qui ont fait la richesse (sur papier) de plusieurs, simplement pour les apauvrir ensuite.

Je pense à APH.v, RVX.to, NOT.v, TAH.to, CCH.to, NT.to, BDO.v, etc... Oh, je ne suis pas moi-même parfait: à une lointaine époque, j'avais un ITM tatoué quelque part...

On se pense toujours plus fin que les autres ou que ce que le graphique nous met en pleine face. Un seul remède pour cela: prendre de petits et réguliers profits sans égard au potentiel. Je l'ai démontré dans une récente contribution, le ''buy&hold'' n'est valable que pour 1% des titres. Si vous y parvenez, chapeau.

J'ai toujours dit que quelqu'un qui prend ses profits, même minimes, sortira toujours gagnant de ce jeu. Donc, vive le très court terme, surtout dans le contexte actuel.

Je ne comprends pas

Je n'ai jamais eu la prétention de tout savoir... Mais là, je suis totalement dépassé...

Comment se fait-il que la réaction au rejet du plan américain soit plus forte ici en termes de pertes? Par exemple, le NAZ perd 6.50%, le DOW perd 4.84%, et le TSX perd 7.06%...

Et puis, me faudra vérifier quel est le % de perte qui fait en sorte qu'une bourse procède à un arrêt automatique des transactions.

Boom

Je crois qu'il est opportun ici de marquer un moment de silence... et de constater que nous vivons présentement un épisode historique tant du point de vue économique que bêtement graphique.

On se relèvera certes, mais j'espère que ce ne sera pas pour commettre les mêmes erreurs... En attendant, gardez le moral.

Pas d'achat

Non, je n'achète rien aujourd'hui, non plus que demain, mardi: les plus bas, dans tous les secteurs, et dans tous les marchés, s'accumulent.

Je crois qu'on est présentement dans le pire de la vague (tsunami) baissière. Acheter, même pour un scalp, serait un peu comme aller prendre une marche en plein ouragan F5...

J'en profite donc pour reformuler mes graphiques des secteurs TSX (voir ma liste Stockcharts en soirée). Ils étaient présentés en semaine, sur un ou deux ans. Avec la récente baisse, on arrivait au plancher de presque chacun. Donc, je dois modifier leur présentation en mois, afin d'avoir une meilleure perspective.

Je n'ai pas encore terminé, mais je vous le dites tout de suite: c'est pas beau...

Et puis demain, c'est mardi, une journée habituellement rouge. Mercredi, on devrait logiquement avoir un rally de soulagement...

J'aime pas...

Les mises-à-jour que je viens d'effectuer m'ont laissé un goût amer. En trop de graphiques je pressentais trop de négatif. J'ai donc pris plus de temps aujourd'hui pour regarder les graphiques plus long terme, puisque la théorie veut que la fiabilité d'une observation augmente avec le recul.

Wow que c'est laid. C'est même critique. Je m'explique. J'ai regardé des graphiques en mois. Or, il reste encore deux jours avant que les chandelles mensuelles soient complètes. Et puis, toujours en théorie, il faut une confirmation de la suivante pour être validée.

N'empêche, absolument tout est affreux. Même l'or, même les secteurs dits défensifs. Je crains que s'il n'y a pas un rebond sérieux d'ici la fin du mois, plusieurs vont simplement fermer leurs livres, puisque le bas est encore loin.

Si le CDNX est en krash depuis plusieurs jours déjà, cela n'a pas changé grand-chose au trading quotidien, mais si le TSX suit, ce qui est possible, je ne veux pas essayer d'imaginer ce qui peut s'ensuivre.

Je ne veux pas ici être alarmiste. Je dis simplement soyez conscient du danger clair et immédiat. Si vous n'êtes pas confortable, sortez du marché, à perte s'il le faut.

En revanche, si la situation devait virer ici... Une chose est certaine, selon moi: le contexte actuel fera des faillis et des millionnaires plus vite que jamais.

En ce qui me concerne, je verrai mercredi soir: le mois se complète mardi, un jour habituellement rouge...

Plus tard...

Je vous ai déjà relaté comment je prépare ma journée, et ce que je fais durant la session.

Le soir, si je n'ai pas de clients et que les scans ne me signalent rien qui vaille, il m'arrive d'ouvrir de nouveaux horizons... En voici un... (ne me demandez pas un résumé demain svp)...

http://www.macroaxis.com/invest/efficientFrontier

Un autre outil...

Dans la bande de droite, un nouvel outil: toutes les bourses du monde, en direct, avec mises-à-jour à chaque minute.

Les onglets et les barres de défilement sont fonctionnels.

Nouveau: Canal Argent

Nouvel ajout à mon blog: dans la bande de droite...

Après BNN (Business News Network), voici Le Canal Argent...

Mardi rouge

Mardi midi... Rouge... Encore... Cela ne s'explique pas, cela se constate... depuis des mois maintenant. Dans un forum anglo auquel je participais, j'avais surnommé les mardis: ruby Tuesday, ruby signifiant rubis rouge; un clin d'oeil aux Stones...

Donc, le mardi, ou bien on shorte, ou bien on prend congé. Évidemment, on aura pris soin de shorter en fin de journée lundi, ou de se débarasser de nos positions courtes avant la débandande ''mardinale''.

Et puis quelque part en moi, je me dis tant mieux si on peut si bien indentifier une journée qui sera perdante: le risque décroît. Faut aussi dire qu'une journée rouge, c'est sain. La bourse, comme l'humain, doit respirer...

rappel

Juste un petit rappel: chaque soir je commente les grafs quotidiens du CDNX et du TSX.

Lien: colonne de droite, Stockcharts.